بازار سهام به دو بخش اصلی تقسیم می‌شود: بازار اولیه، جایی که شرکت‌ها برای نخستین بار سهام خود را به سرمایه‌گذاران عرضه می‌کنند، و بازار ثانویه، جایی که سرمایه‌گذاران می‌توانند سهام خریداری‌شده قبلی را میان خود معامله کنند. در این مقاله از سلام دنیا، به بررسی بازار سهام چیست و چگونه کار میکند و نحوه عملکرد بازار سهام و واصول سرمایه گذاری و خرید و فروش در بازار سهام خواهیم پرداخت.
بازار سهام چیست؟
بازار سهام یک اصطلاح کلی است که به شبکه‌ای از بورس‌ها، کارگزاری‌ها و بازارهای خارج از بورس (فرابورس) گفته می‌شود، جایی که سرمایه‌گذاران سهام شرکت‌های عمومی را خرید و فروش می‌کنند. هرچند خیلی از مردم وقتی می‌گویند «بازار سهام» منظورشان بورس نیویورک (NYSE) یا نزدک است، اما این بورس‌ها فقط بخشی از یک بازار جهانی بزرگ‌تر هستند. در ایالات متحده، کمیسیون بورس و اوراق بهادار، شرکت‌هایی را که می‌خواهند سهام خود را به عموم بفروشند، تنظیم میکند. مشاغل باید در کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) ثبت نام کنند و افشاگری‌های دوره‌ای و صورت‌های مالی خود را منتشر کنند.
نکات کلیدی
- شرکت‌ها برای افزایش سرمایه و گسترش فعالیت‌های خود، سهام خود را در بازار بورس منتشر می‌کنند.
- قانون بورس اوراق بهادار سال 1934 برای تنظیم معاملات اوراق بهادار در بازار ثانویه وضع شد.
- سرمایه‌گذاران ممکن است سهام را برای دریافت سود سهام، رأی دادن در انتخابات شرکت‌ها یا فروش سهام با قیمت بالاتر خریداری کنند.
حتما بخوانید: مفاهیم بورس به زبان ساده
بازار سهام چگونه کار میکند؟
وقتی مردم به بازار سهام اشاره می‌کنند، اغلب به یک بورس خاص مانند بورس نیویورک اشاره دارند. اما بازار سهام سیستم بزرگ‌تری از بورس‌ها، کارگزاری‌ها و بازارهای خارج از بورس است : هر جایی که بتوانید بخشی از یک شرکت را بخرید، بخشی از بازار سهام است. در این شبکه‌ی گسترده و پیچیده‌ی تجاری، سهام شرکت‌ها خرید و فروش می‌شود و قوانینی وجود دارد که از این معاملات در برابر کلاهبرداری و روش‌های ناعادلانه محافظت میکند.
بازار سهام با امکان جابه‌جایی پول بین شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران، نقش بسیار مهمی در اقتصادهای امروزی دارد. مردم به دلایل زیادی سهام می‌خرند. برخی سهام را نگه می‌دارند و به دنبال درآمد حاصل از سود سهام هستند. برخی دیگر به دنبال سهام ارزان قیمتی هستند که احتمالاً ارزش بیشتری پیدا میکند تا بتوانند آن را با سود بفروشند. با این حال، برخی دیگر ممکن است علاقه‌مند به اظهار نظر در مورد نحوه اداره شرکت‌های خاص باشند. به این دلیل است که شما می‌توانید در جلسات سهامداران بر اساس تعداد سهامی که دارید رأی دهید.
مالکیت سهام به شما حق دریافت بخشی از سود شرکت را می‌دهد که اغلب به صورت سود سهام پرداخت می‌شود و گاهی اوقات حق رأی در مورد مسائل شرکت را نیز به شما می‌دهد.گاهی اوقات بهترین راه برای دیدن نحوه عملکرد چیزی، نگاه کردن به اجزای آن است. در این راستا، بیایید عناصر اصلی بازار سهام را بررسی کنیم، از شرکت‌هایی که سهام می‌فروشند گرفته تا سهام، بورس‌ها و شاخص‌هایی که تصویری کلی از سلامت بازار سهام به ما می‌دهند.
شرکت‌های سهامی عام چیستند؟
همه‌ی شرکت‌ها اجازه ندارند سهام خود را به مردم بفروشند. در آمریکا، فقط شرکت‌هایی که در کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) ثبت شده‌اند، می‌توانند سهام‌شان را در بازارهای عمومی مثل بورس نیویورک (NYSE) یا نزدک (Nasdaq) عرضه کنند. این شرکت‌ها باید قوانین سختگیرانه‌ای را رعایت کنند و اطلاعات مالی خود را به‌طور شفاف منتشر کنند. روش معمول برای اینکه یک شرکت برای اولین بار سهامش را به مردم بفروشد، از طریق عرضه اولیه عمومی یا IPO انجام می‌شود.
اما در دهه 2020، روشی جدید به نام شرکت‌های اکتساب با اهداف خاص (SPAC) به‌عنوان راهی جایگزین برای ورود شرکت‌ها به بازار سهام به وجود آمده است. بازار اولیه جایی است که افراد سهام را مستقیماً از خود شرکت می‌خرند. این افراد می‌توانند سرمایه‌گذاران اولیه، کارکنان یا مدیران شرکت، یا شرکت‌های مالی باشند که به شرکت در فروش اولیه سهام کمک می‌کنند.
همچنین، در برخی موارد شرکت‌ها سهام خود را به‌صورت خصوصی و مستقیم به بعضی سرمایه‌گذاران می‌فروشند، بدون اینکه مراحل رسمی ثبت در بورس را طی کنند. به محض اینکه یک شرکت سهامی عام می‌شود، سهام آن می‌تواند از طریق بورس یا «فرابورس» در بازار ثانویه معامله شود. امروزه بیش از 58000 شرکت در سراسر جهان سهام خود را به صورت عمومی عرضه می‌کنند.1
سهام: خرید و فروش سهام
وقتی شما یک سهم یا اوراق بهادار می‌خرید، بخشی از آن شرکت را به دست می‌آورید. اینکه چقدر از شرکت را در اختیار دارید، به تعداد سهامی که شرکت منتشر کرده و تعداد سهامی که شما دارید بستگی دارد. اگر یک شرکت کوچک و خصوصی باشد، یک سهم می‌تواند بخش بزرگی از شرکت را نمایندگی کند. شرکت‌های سهامی عام بزرگ اغلب میلیون‌ها، حتی میلیاردها سهم دارند. به عنوان مثال، شرکت اپل ( AAPL ) میلیاردها سهم در گردش دارد، بنابراین یک سهم تنها بخش کوچکی از شرکت است.
قیمت یک سهام بر اساس تقاضای سهام از سوی سرمایه‌گذاران جدیدی که می‌خواهند بخرند، یا عرضه سهام از سوی سرمایه‌گذاران فعلی که می‌خواهند بفروشند، تغییر میکند. همه سرمایه‌گذاران بر اساس معیارهای یکسانی تصمیم‌گیری نمی‌کنند و چیزی که ممکن است برای یک سرمایه‌گذار قیمت بالایی به نظر برسد، برای دیگری ارزان است. این پویایی، سهام را در دست معامله نگه می‌دارد و پیش‌بینی قیمت‌های آینده را دشوار میکند.
حتما بخوانید: تریدر چیست و چگونه تریدر شویم؟
بورس اوراق بهادار چیست؟
به محض اینکه یک شرکت سهامی عام می‌شود، سهام آن می‌تواند آزادانه در بازار سهام معامله شود. این بدان معناست که سرمایه‌گذاران می‌توانند سهام را بین خود خرید و فروش کنند. بیشتر معاملات در بورس اوراق بهادار انجام می‌شود، اگرچه مکان‌های دیگری نیز برای معامله وجود دارد. بورس‌های اوراق بهادار، مکان‌هایی قانونی و سازمان‌یافته هستند (که امروزه بیشتر به‌صورت آنلاین فعالیت می‌کنند) که در آنها سهام و انواع دیگر اوراق بهادار خرید و فروش می‌شود.
این بورس‌ها به شرکت‌ها کمک می‌کنند تا با فروش سهام یا اوراق قرضه به مردم، پول موردنیازشان را جمع‌آوری کنند و به همین دلیل، نقش بسیار مهمی در سیستم مالی دارند. بورس نیویورک و نزدک نمونه‌های بارزی از این بازارها هستند که به عنوان مکان‌های مرکزی برای خرید و فروش سهام عمل می‌کنند. بورس‌های بزرگ دیگری نیز در سراسر جهان وجود دارند، مانند بورس لندن، بورس توکیو و بورس شانگهای. هر بورس قوانین داخلی خود را دارد و سرمایه‌گذاران از قوانین ملی و محلی مختلفی پیروی می‌کنند. این قوانین برای اطمینان از رویه‌های معاملاتی منصفانه و حفظ اعتماد سرمایه‌گذاران به معاملات در آنجا وضع شده‌اند.
آنها همچنین با ارائه اطلاعات لحظه‌ای در مورد قیمت اوراق بهادار، شفافیت در فرآیند معاملات را فراهم می‌کنند. یکی از مهم‌ترین مزایای خرید و فروش در بورس، نقدشوندگی است؛ یعنی اینکه بتوانید سهام خود را راحت و سریع بخرید یا بفروشید. چون در بورس هزاران خریدار و فروشنده فعال هستند، معمولاً همیشه کسی پیدا می‌شود که حاضر باشد سهام را با قیمت مناسب از شما بخرد یا به شما بفروشد. بسیاری از بورس‌ها سهام شرکت‌ها را در فهرست‌های متقابل قرار می‌دهند و اوراق بهادار فهرست‌شده در سایر بورس‌ها را ارائه می‌دهند. این امر به شرکت‌ها اجازه می‌دهد تا هنگام افزایش سرمایه به سرمایه‌گذاران بیشتری دسترسی پیدا کنند و طیف وسیع‌تری از گزینه‌های معاملاتی را در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد.
- واقعیت: اگرچه به آن بازار سهام گفته می‌شود، اما اوراق بهادار دیگری مانند صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) نیز در آنجا معامله می‌شوند.
بازار فرابورس چیست
سهام‌ها علاوه بر بورس، می‌توانند در بازارهای «خارج از بورس» یا OTC هم معامله شوند. در این بازارها، شما مستقیم با یک سرمایه‌گذار دیگر معامله می‌کنید و معمولاً قوانین و نظارت کمتری نسبت به بورس وجود دارد. معاملات OTC از طریق شبکه‌ای از کارگزاران و دلال‌ها انجام می‌شود که با هم از طریق کامپیوتر یا تلفن صحبت و معامله می‌کنند. این نوع معاملات معمولاً برای شرکت‌های کوچک‌تر و کم‌نقدینگی استفاده می‌شود که ممکن است الزامات سختگیرانه فهرست شدن در بورس اوراق بهادار را برآورده نکنند. این امر می‌تواند دریافت اطلاعات قابل اعتماد در مورد شرکت‌هایی که در آنها سرمایه‌گذاری می‌کنند را برای سرمایه‌گذاران دشوارتر کند.
سایر دارایی‌های فروخته شده در بازار سهام
علاوه بر سهام عادی، بسیاری از دارایی‌های دیگر در بورس اوراق بهادار و فرابورس معامله می‌شوند. این دارایی‌ها نیز بخشی از «بازار سهام» محسوب می‌شوند:
- رسیدهای سپرده آمریکایی : این رسیدها نشان دهنده سهام شرکت‌های خارجی هستند و در بورس اوراق بهادار ایالات متحده معامله می‌شوند. آنها به سرمایه‌گذاران آمریکایی اجازه می‌دهند بدون نیاز به مراجعه به بورس‌های خارجی یا تبدیل ارز خود، در شرکت‌های خارجی سرمایه‌گذاری کنند.
- مشتقات : این یک دسته بندی گسترده است که شامل آپشن‌ها و قراردادهای آتی می‌شود که ارزش آنها از ارزش یک دارایی پایه مانند سهام، اوراق قرضه، کالاها، ارزها، نرخ‌های بهره یا شاخص‌های بازار مشتق می‌شود. بنابراین، در معاملات مشتقات، شما مستقیماً دارایی واقعی (مانند سهام) را خریداری یا نمی‌فروشید. در عوض، شما چیزی را معامله می‌کنید که ارزش آن تحت تأثیر تغییرات قیمت یک دارایی پایه قرار دارد.
حتما بخوانید: انواع معاملات در بازار بورس
- صندوق‌ها : این صندوق‌ها شامل صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک می‌شوند که پول بسیاری از سرمایه‌گذاران را برای سبدی از سهام، اوراق قرضه و سایر اوراق بهادار جمع‌آوری می‌کنند، و صندوق‌های قابل معامله در بورس که مانند سهام‌های انفرادی در بورس معامله می‌شوند و عملکرد یک بخش، شاخص یا موضوع سهام را "ردیابی" می‌کنند یا سعی می‌کنند آن را منعکس کنند.
- سهام ممتاز : این سهام عموماً سود سهام مشخصی را ارائه می‌دهند و همانطور که از نامشان پیداست، در دریافت سهمی از سود یا آنچه در صورت ورشکستگی شرکت باقی می‌ماند، نسبت به سهام عادی اولویت دارند.
- صندوق‌های سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات (REITs) : برای درک وسعت بازار سهام، ذکر این موارد خالی از لطف نیست. REITها شرکت‌هایی هستند که مالکیت، مدیریت یا تأمین مالی املاک و مستغلات را بر عهده دارند. سرمایه‌گذاران می‌توانند سهام آنها را خریداری کنند و آنها از نظر قانونی باید سالانه 90٪ از سود خود را به عنوان سود سهام پرداخت کنند.
به طور کلی، اگرچه این بازارها از هم جدا هستند، اما مردم اغلب از آنها به عنوان بخشی از «بازار سهام» یاد می‌کنند:
- اوراق قرضه : این اوراق نشان‌دهنده بدهی هستند و دولت‌ها و شرکت‌ها آنها را برای افزایش سرمایه منتشر می‌کنند. سرمایه‌گذارانی که اوراق قرضه می‌خرند، در واقع در ازای پرداخت بهره و بازگشت ارزش اسمی اوراق قرضه در زمان سررسید، به صادرکننده پول قرض می‌دهند.
- کالاها : 50 بورس کالای اصلی در سراسر جهان وجود دارد که می‌توانید مواد اولیه مانند نفت، فولاد، گندم و زغال سنگ را مستقیماً از آنها خریداری کنید یا قراردادهای آتی را بر اساس روند احتمالی قیمت آنها خریداری کنید.
سرمایه‌گذاران و معامله گران
کسانی که در بازار سهام فعالیت می‌کنند شامل چند گروه اصلی هستند:
- اول، سرمایه‌گذاران نهادی مثل صندوق‌های بازنشستگی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، شرکت‌های بیمه و صندوق‌های پوشش ریسک که مقدار زیادی پول را مدیریت می‌کنند و به‌خاطر حجم بالای معاملات‌شان، تأثیر قابل توجهی روی بازار دارند.
- دوم، سرمایه‌گذاران خرد که سهام را برای خودشان و نه برای یک سازمان می‌خرند و می‌فروشند. این افراد می‌توانند تازه‌کار یا حرفه‌ای باشند و بیشتر آنها امروز از طریق پلتفرم‌های آنلاین معامله می‌کنند.
- سوم، سرمایه‌گذاران معتبر که افراد با دارایی زیاد و تجربه سرمایه‌گذاری هستند. به همین دلیل، کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) به آنها اجازه می‌دهد که در سرمایه‌گذاری‌های پیچیده‌تر مثل سرمایه‌گذاری خطرپذیر و سهام شرکت‌های خصوصی شرکت کنند.
به طور کلی، سرمایه‌گذاران از منظر بلندمدت به بازار نگاه می‌کنند. آنها پول خود را در سهام، ETFها، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و سایر اوراق بهادار سرمایه‌گذاری می‌کنند و انتظار دارند که ارزش آنها در طول زمان افزایش یابد. این معاملات، معاملات سریعی نیستند که در فیلم‌ها می‌بینید تا سریع وارد و خارج شوند. این سرمایه‌گذاران اغلب بیشتر نگران قدرت بنیادی شرکت‌ها یا دارایی‌هایی هستند که در آنها سرمایه‌گذاری می‌کنند، مانند عملکرد مالی، موقعیت بازار و پتانسیل رشد آنها. آنها پس از تحقیق و تحلیل یا پس از دریافت توصیه از مشاوران مالی، در حالی که سعی می‌کنند از طریق سبد سرمایه‌گذاری که ارزش آن در طول زمان افزایش می‌یابد، به طور پیوسته ثروت ایجاد کنند، در مورد سرمایه‌گذاری تصمیم می‌گیرند.
معامله‌گران، به نوبه خود، رویکرد کوتاه‌مدت‌تری را در بازار سهام اتخاذ می‌کنند. هدف آنها بهره‌برداری از نوسانات بازار، معامله سهام، آپشن‌ها، معاملات آتی و سایر ابزارهای مالی در بازه‌های زمانی کوتاه‌تر - از ثانیه و دقیقه تا روز و ماه - است.تریدرها اغلب به تحلیل تکنیکال متکی هستند که شامل مطالعه روندهای بازار، نمودارها و سایر معیارهای آماری برای پیش‌بینی حرکات قیمت آینده است. در حالی که معامله‌گری می‌تواند پتانسیل سود سریع را ارائه دهد، اما در مقایسه با سرمایه‌گذاری بلندمدت، ریسک بالاتری نیز دارد. خرید و فروش سریع اوراق بهادار نیاز به درک دقیقی از بازار و یک استراتژی فعال‌تر و عملی‌تر برای معامله دارد.
نقش دلالان چیست؟
کارگزاران در بازار سهام همان نقشی را ایفا می‌کنند که در بیمه و جاهای دیگر، به عنوان واسطه بین سرمایه‌گذاران و بازارهای اوراق بهادار عمل می‌کنند. آنها سازمان‌های دارای مجوزی هستند که سهام و سایر اوراق بهادار را برای مشتریان حقیقی و حقوقی خرید و فروش می‌کنند. شرکت‌های کارگزاری می‌توانند فروشگاه‌های کوچک یا شرکت‌های چندملیتی باشند که ضمن انجام معاملات برای مشتریان، خدمات مشاوره سرمایه‌گذاری، تحقیق و مدیریت ثروت ارائه می‌دهند.
کارگزاران با خدمات کامل، مشاوره مالی دقیق، مدیریت پرتفوی و خدمات شخصی‌سازی‌شده ارائه می‌دهند و این امر آنها را برای سرمایه‌گذارانی که رویکردی کامل برای مدیریت سرمایه‌گذاری‌های خود ترجیح می‌دهند، بهتر میکند. کارگزاران تخفیفی علاوه بر کاهش هزینه، تجربه‌ای بدون دخالت دست را ارائه می‌دهند و معمولاً توسط سرمایه‌گذارانی که تصمیمات معاملاتی خود را می‌گیرند، ترجیح داده می‌شوند. شرکت‌های کارگزاری آنلاین با پلتفرم‌های کاربرپسند خود که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند اوراق بهادار را به صورت الکترونیکی با هزینه‌های کمتر و راحتی بیشتر معامله کنند، به طور فزاینده‌ای محبوب شده‌اند.
این پلتفرم‌ها اغلب دارای منابع آموزشی، ابزارهای تحلیلی و داده‌های بازار در لحظه هستند. همچنین شاهد افزایش مشاوران رباتیک ، خدمات برنامه‌ریزی مالی خودکار با قیمت بسیار پایین، بوده‌ایم. صرف نظر از نوع کارگزار، همه آنها توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) و سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) در ایالات متحده تنظیم می‌شوند.
حتما بخوانید: تریدینگ چیست و چگونه کار میکند؟
تنظیم کننده های بازار سهام کیستند؟
یکی از جنبه‌های مهم بازار سهام - که تعیین میکند چه چیزی و چگونه معامله شود - مقررات و نهادهای نظارتی دخیل در آن است. در ایالات متحده، نهاد نظارتی، کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) است، یک آژانس فدرال مستقل که در سال 1934 و پس از سقوط بازار در سال 1929 و مصائب رکود بزرگ تأسیس شد. ماموریت کمیسیون بورس و اوراق بهادار «محافظت از سرمایه‌گذاران، حفظ بازارهای منصفانه، منظم و کارآمد و تسهیل تشکیل سرمایه» است.
کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) قوانینی را علیه دستکاری بازار، معاملات نهانی و سایر اشکال کلاهبرداری اجرا میکند و در عین حال تأیید میکند که شرکت‌های سهامی عام هرگونه اطلاعات مالی مهمی را که سرمایه‌گذاران هنگام اعتماد به یک شرکت و خرید سهام آن باید بدانند، فاش می‌کنند. کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) همچنین بر بورس‌های سهام، کارگزاران-معامله‌گران، مشاوران سرمایه‌گذاری، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و شرکت‌های هلدینگ خدمات عمومی نظارت دارد.
علاوه بر این، بورس‌ها الزامات خاص خود را دارند، مانند ارائه به‌روزرسانی‌های به موقع (معمولاً سه‌ماهه) گزارش‌های مالی شرکت و گزارش فوری از تحولات مربوط به شرکت‌ها تا اطمینان حاصل شود که همه کسانی که به دنبال تجارت هستند، اطلاعات یکسانی دارند. سازمان FINRA مسئول نظارت بر شرکت‌های کارگزاری و نمایندگان آنها است و بیشتر تمرکزش روی محافظت از سرمایه‌گذاران عادی (خرد) است تا سازمان بورس آمریکا (SEC).
در کشورهای دیگر هم سازمان‌های مشابهی وجود دارند چون بازار سهام جهانی است و مشکلاتی که در یک نقطه دنیا پیش بیاید، خیلی سریع روی بقیه جاها هم تأثیر می‌گذارد. پس این مسائل فقط محدود به چند ساختمان در وال استریت نیست. در حالی که مقررات بسیاری از کشورها به طور قابل توجهی متفاوت است - آنها به جمعیت‌ها و انتظارات فرهنگی متنوع پاسخ می‌دهند - قوانین کلی برای تضمین رویه‌های منصفانه، محافظت از سرمایه‌گذاران و ارتقای اعتماد به بازار سهام گسترده‌تر اجرا می‌شوند.
چگونه قیمت سهام تعیین می‌شود؟
کتاب‌های درسی معمولاً قیمت سهام را با توضیح اینکه سرمایه‌گذاران و دلال‌ها کنار هم جمع می‌شوند تا روی یک قیمت توافق کنند، شروع می‌کنند. برای خرید یا فروش سهام، خریدار و فروشنده باید روی یک قیمت به توافق برسند. اما بیشتر سرمایه‌گذاران قیمت‌ها را این‌طور پیدا می‌کنند که در حساب‌های کارگزاری آنلاین یا نمودارهای قیمت سهام در طول زمان نشان داده می‌شود، نه اینکه مستقیماً در مذاکرات سخت به دست آمده باشد.
با این وجود، برای خرید سهام باید یک توافق انجام شود و هر کسی که تصمیم به خرید یا فروش می‌گیرد، به صورت جمعی باعث می‌شود تقاضا برای سهام شکل بگیرد و این تقاضا در کنار عرضه موجود در بازار، قیمت‌هایی را که روی صفحه نمایش می‌بینیم تعیین میکند. عواملی که بر این قیمت‌ها تأثیر می‌گذارند به دو نوع اصلی تقسیم می‌شوند: بنیادی و فنی. عوامل بنیادی ریشه در درآمد یک شرکت، سودآوری حاصل از عملیات آن و کالاها یا خدماتی که ارائه می‌دهد دارند.
در همین حال، عوامل فنی مربوط به احساسات بازار و تحلیل‌های آماری از فعالیت تاریخی بازار و روند قیمت سهام هستند. قیمت بالای سهام می‌تواند نشان‌دهنده موفقیت یک شرکت - یا حداقل احساس خریداران مبنی بر عملکرد خوب - باشد، اما می‌تواند ناشی از تجزیه سهام، سود سهام و بازخرید سهام نیز باشد. وقتی قیمت سهام کاهش می‌یابد، به این معنی نیست که پول از کل بازار از دست می‌رود.
در عوض، نشان‌دهنده کاهش ارزش بازار آن سهام خاص است. به عنوان مثال، اگر یک شرکت سود بیشتری از حد انتظار گزارش کند، ممکن است قیمت سهام آن افزایش یابد زیرا سرمایه‌گذاران بیشتری می‌خواهند سهام بخرند و به رشد آینده امیدوار باشند. به طور مشابه، رویدادهای اقتصادی مانند تغییرات نرخ بهره یا مسائل ژئوپلیتیکی می‌توانند بر اعتماد سرمایه‌گذاران و قیمت سهام تأثیر بگذارند.
شاخص‌های بازار
اکثر مردم آمریکا اولین بار با بازار سهام از طریق شاخص‌ها آشنا می‌شوند، چون گزارش تغییرات شاخص‌هایی مثل میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) یا S&P 500 همیشه بخش مهمی از اخبار مالی بوده است. شاخص‌ها مثل DJIA که شامل 30 شرکت بزرگ دولتی است یا S&P 500 که نشان‌دهنده وضعیت 500 شرکت بزرگ دولتی در آمریکا است، وضعیت کلی بازار را نشان می‌دهند. این شاخص‌ها می‌توانند تصویری از بازار سهام گسترده‌تر یا یک بخش خاص مانند فناوری یا مراقبت‌های بهداشتی ارائه دهند. شاخص‌ها از آنجایی که به عنوان معیاری برای سهام و پرتفوی استفاده می‌شوند، مهم هستند. به عنوان مثال، اگر در سهام فناوری سرمایه‌گذاری کرده‌اید، می‌خواهید ببینید سهام شما در مقایسه با شاخص فناوری چگونه عمل میکند.
حتما بخوانید: فارکس چیست و چگونه کار میکند
نقش‌های بازار سهام
بازار سهام چندین نقش مختلف را ایفا میکند:
- حاکمیت شرکتی: یعنی شرکت‌های سهامی عام باید قوانین سخت و دقیقی برای گزارش دادن اطلاعات مالی و عملکرد خود رعایت کنند تا شفاف‌تر و پاسخگوتر باشند. این اطلاعات به سرمایه‌گذاران کمک میکند تا تصمیم‌های آگاهانه بگیرند و باعث می‌شود که اعتماد سرمایه‌گذاران به بازار حفظ شود. همچنین این موضوع برای مردم عادی آمریکا یک مزیت است چون آنها می‌توانند به داخل شرکت‌های بزرگ آمریکایی نگاه کنند. بدون این قوانین شفافیت، شرکت‌ها می‌توانستند خیلی چیزهایی را که درباره‌شان می‌دانیم پنهان کنند.
- شاخص اقتصادی : عملکرد بازار سهام اغلب به عنوان معیاری برای سلامت اقتصاد در نظر گرفته می‌شود. افزایش قیمت سهام با سودآوری شرکت‌ها و رشد اقتصادی مرتبط است، در حالی که کاهش قیمت‌ها نشان‌دهنده مشکلات پیش رو است.
- فرصت‌های سرمایه‌گذاری : بازار سهام این فرصت را فراهم میکند که در شرکت‌ها سرمایه‌گذاری کنید و به طور بالقوه یک سبد سرمایه‌گذاری را در طول زمان رشد دهید. بازار سهام از نظر تاریخی بازدهی فراتر از تورم داشته است و این امر آن را به ابزاری حیاتی برای برنامه‌ریزی بازنشستگی، ایجاد ثروت و امنیت مالی تبدیل میکند.
- نقدشوندگی : بازار سهام سرمایه‌گذاران را قادر می‌سازد تا در صورت نیاز، سهام شرکت‌ها و سایر اوراق بهادار را به سرعت خرید و فروش کنند.
- افزایش سرمایه : از همه مهمتر، بازار سهام بستری را فراهم میکند که در آن شرکت‌ها با انتشار سهام، سرمایه خود را افزایش می‌دهند. این سرمایه برای گسترش کسب و کار، تحقیق و توسعه و سایر ابتکارات شرکتی ضروری است. با فروش سهام به عموم، شرکت‌ها بدون ایجاد بدهی به این وجوه دسترسی پیدا می‌کنند.
- تخصیص منابع : با انعکاس قضاوت جمعی معامله‌گران و سرمایه‌گذاران از طریق قیمت شرکت‌های مختلف، گفته می‌شود که بازار سهام به توزیع کارآمد سرمایه بین شرکت‌هایی که احتمال موفقیت بیشتری دارند و از شرکت‌هایی که موفق نمی‌شوند، کمک میکند.
دلایل مهم بودن بازار سهام
حالا که بخش‌های مختلف بازار سهام - چه کسی، چه چیزی، کجا و چگونه کار میکند - را می‌شناسیم، می‌توانیم بهتر درک کنیم که چرا بخش بزرگی از اقتصاد امروز ماست. معنای بازار سهام را نمی‌توان در مقایسه با نحوه عملکرد دنیای ما دست کم گرفت. وقتی اولین بازارهای سهام شکل گرفتند، اقتصاد جهانی بسیار متفاوت بود. این دوره‌ها، دوره‌هایی بودند که تجارت و بازرگانی عمدتاً توسط کالاهای فیزیکی هدایت می‌شد و صنایعی مانند کشاورزی، نساجی و تولید اولیه بر چشم‌انداز اقتصادی تسلط داشتند.
بازارهای سهام در آن زمان نهادهای نوپایی بودند که عمدتاً به تأمین مالی سفرهای اکتشافی و سرمایه‌گذاری‌های تجاری کمک می‌کردند. به عبارت دیگر، از آنها برای تأمین مالی شرکت‌های استعماری که کالاها و مردم را از جنوب آسیا، آمریکا و آفریقا حمل می‌کردند، استفاده می‌شد. این بورس‌ها در حال حاضر عملیات سرمایه‌گذاری جهانی محسوب می‌شدند.با این حال، آنها نقش نسبتاً جزئی در زندگی اقتصادی روزمره داشتند. اگر به وضعیت امروز نگاه کنیم، بازار سهام به عنوان قلب اقتصاد جهانی شناخته می‌شود.
این موضوع به دلیل رشد زیاد فعالیت‌های مالی و نقش پررنگ بازارها و مؤسسات مالی است. دلیلش فقط این نیست که بیش از یک میلیون نفر در آمریکا در زمینه مالی کار می‌کنند، بلکه اقتصادهای مدرن با یک شبکه پیچیده از معاملات و ابزارهای مالی شکل گرفته‌اند. بازار سهام نه تنها نشان‌دهنده وضعیت سلامت اقتصاد است، بلکه نقش مهمی در ایجاد و تقسیم ثروت هم دارد.
حتما بخوانید: ارز دیجیتال چیست و چه کاربردی دارد
معنای بازار سهام برای اکثر آمریکایی‌ها
مالی‌گرایی نشان‌دهنده تغییرات بزرگ‌تر در جامعه و اقتصاد است. بازارهای سهام امروز فقط جایی برای جمع‌آوری پول نیستند، بلکه با برنامه‌های بازنشستگی و سرمایه‌گذاری میلیون‌ها آمریکایی ارتباط مستقیم دارند و زندگی مالی آنها را تحت تأثیر قرار می‌دهند. بسیاری از آمریکایی‌ها مستقیماً در بازار سهام سرمایه‌گذاری نمی‌کنند، اما همچنان تحت تأثیر نوسانات آن قرار دارند.
اولاً، این بازار بودجه لازم برای پیشرفت‌های فناوری مانند تلفن‌های هوشمند و داروها را تأمین میکند که برای تحقیق و توسعه به میلیاردها دلار نیاز دارند. حرکات بازار همچنین می‌تواند بر تصمیمات شرکت‌ها، ایجاد شغل و اخراج‌ها تأثیر بگذارد. یک بازار سهام سالم عموماً با یک اقتصاد قوی‌تر همبستگی دارد. اما این همچنین می‌تواند به معنای سرمایه بیشتر در دست تعداد کمی ثروتمند باشد و ارزش املاک مناطق زمانی طبقه متوسط را تقریباً در هر شهر بزرگ آمریکا افزایش دهد.
بازار سهام همچنین به طور غیرمستقیم بر خدمات عمومی و زیرساخت‌ها تأثیر می‌گذارد. صندوق‌های بازنشستگی به طور قابل توجهی در بازار سهام سرمایه‌گذاری می‌شوند و بر امنیت بازنشستگی میلیون‌ها نفر تأثیر می‌گذارند. بسیاری از افراد دیگر حقوق بازنشستگی ندارند و مستقیماً از طریق طرح‌های بازنشستگی 401(k) و حساب‌های بازنشستگی انفرادی در بازار سرمایه‌گذاری می‌کنند.
تفاوت بین بازار اوراق قرضه و بازار سهام چیست؟
بازار اوراق قرضه جایی است که سرمایه‌گذاران اوراق قرضه را که معمولاً توسط دولت‌ها یا شرکت‌ها منتشر می‌شوند، خرید و فروش می‌کنند. وقتی در اوراق قرضه سرمایه‌گذاری می‌کنید، اساساً برای پرداخت منظم بهره و بازده ارزش اسمی اوراق قرضه در زمان سررسید، پول قرض می‌دهید. بازار سهام شامل خرید و فروش سهام شرکت‌های سهامی عام است. سهام پتانسیل بازدهی بالاتری نسبت به اوراق قرضه ارائه می‌دهد، زیرا سرمایه‌گذاران می‌توانند هم سود سهام را در زمان سودآوری شرکت و هم بازدهی را در زمان افزایش قیمت سهام دریافت کنند. همچنین، سهام ریسک بالاتری دارند، زیرا قیمت سهام می‌تواند نوسان بیشتری داشته باشد.
سیستم معاملاتی جایگزین چیست؟
سیستم‌های معاملاتی جایگزین، پلتفرم‌هایی هستند که معاملات بزرگ خرید و فروش سهام را هماهنگ می‌کنند، ولی مانند بورس‌های رسمی تحت نظارت نیستند. دارک پول‌ها و بسیاری از صرافی‌های ارز دیجیتال هم نوعی بازار یا گروه‌های خصوصی برای معامله سهام و ارز هستند که به صورت خصوصی و خارج از بورس فعالیت می‌کنند.
چه کسی به یک سرمایه‌گذار در معامله در بازار سهام کمک میکند؟
کارگزاران بورس با خرید و فروش سهام به عنوان واسطه بین بورس و سرمایه‌گذاران عمل می‌کنند. مدیران پرتفوی متخصصانی هستند که پرتفوی یا مجموعه‌ای از اوراق بهادار را برای مشتریان سرمایه‌گذاری می‌کنند. بانکداران سرمایه‌گذاری از بسیاری جهات، مانند کمک به شرکت‌های خصوصی برای عمومی شدن یا برنامه‌ریزی ادغام و تملک، نماینده شرکت‌ها هستند.
نکته‌ی آخر: بازار سهام جایی است که سهام شرکت‌ها و سایر ابزارهای مالی خرید و فروش می‌شوند. بازار سهام همچنین جایی است که شرکت‌ها سرمایه خود را افزایش می‌دهند و سرمایه‌گذاران می‌توانند ثروت خود را افزایش دهند.حتی اگر مستقیماً در بازار سهام معامله نکنید، این بازار بر محصولاتی که می‌خرید، نوع مشاغل موجود و بازنشستگی که ممکن است برای آن برنامه‌ریزی کنید، تأثیر می‌گذارد.
سخن آخر
بازار سهام، به عنوان یکی از مهم‌ترین اجزای نظام مالی، نقش کلیدی در تامین سرمایه شرکت‌ها و هدایت منابع مالی به سمت فرصت‌های رشد اقتصادی ایفا میکند. این بازار با فراهم کردن بستری برای خرید و فروش سهام، امکان مشارکت افراد و نهادها در مالکیت شرکت‌ها را فراهم کرده و ضمن ایجاد نقدشوندگی، باعث پویایی و شفافیت در اقتصاد می‌شود. سرمایه‌گذاران با اهداف مختلف، از کسب سود تا مشارکت در تصمیم‌گیری‌های شرکت، در این بازار فعالیت می‌کنند و کارگزاران نیز نقش واسطه‌ای مهمی در تسهیل معاملات دارند. به همین دلیل، شناخت دقیق اجزای مختلف بازار سهام و نحوه عملکرد آن، برای هر فردی که قصد سرمایه‌گذاری یا فعالیت اقتصادی دارد، ضروری است. اگر به دنبال درک بهتر این بازار هستید، با مطالعه این مطلب می‌توانید دانش جامعی درباره ساختار، عملکرد و نقش بازار سهام به دست آورید.
مطالب مرتبط:
کریپتوکارنسی یا ارز رمزنگار چیست
دیدگاه ها